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國金證券：全球原鋁成本價格有望上調(diào)
國金證券在最新研究報告中稱，金屬鋁近期消費(fèi)很好，在六種LME有色金屬中，是目前唯一具有消費(fèi)亮點(diǎn)的金屬。如報告正文所示，且目前LME鋁庫存已經(jīng)見頂，LME庫存還會持續(xù)下滑。同時，隨著歐洲電價逐步提高，歐洲鋁廠成本增加。需求環(huán)比回暖，也將帶來全球原鋁成本價格的上調(diào)。
國金證券亦稱，目前鋁期貨有投機(jī)因素，但漲勢仍很健康：一方面，雖然鋁價的上漲速度較快，但至少目前的基本面狀況是支持鋁價上漲的。另一方面，國內(nèi)上期所的期鋁持倉并沒有大幅增加，暗示出比較健康的交投狀態(tài)。 國金最愛焦作萬方。國金稱沒有理由恐高：雖然焦作萬方股價創(chuàng)出了近期新高，但如今的焦作萬方即將入股煤礦資產(chǎn)。如果將煤礦價值剔除掉，公司股價不僅沒有創(chuàng)出新高，反而低于其他鋁業(yè)公司。 關(guān)鍵是目前價值仍被低估：國金證券不關(guān)心歷史漲幅，只關(guān)心目前股價是否仍被市場低估。按照目前16,000元/噸的鋁價計算，公司明年業(yè)績超過1.55元，市盈率不足18倍，預(yù)測明年鋁價18,000元/噸，給予20倍P/E，目標(biāo)價40元。風(fēng)險很單一，這一點(diǎn)很重要：公司只有鋁價風(fēng)險，沒有其他風(fēng)險。例如，公司沒有增發(fā)攤薄風(fēng)險，也沒有成本上漲等風(fēng)險。這一點(diǎn)很重要。 【更新時間：2022-12-10】 發(fā)布日期:2022-12-10 已經(jīng)瀏覽 2210次
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